안녕하세요 스타벅 입니다
러시아와 우크라이나 사태가 점점 악화돼가는 분위기입니다. 또한 여러 가지 루머들이 생산이 되는데요 민간 외국인들의 우크라이나 철수 지시가 공식화되고 있는 가운데 하루하루가 불안합니다. 우크라이나 갈등이 점점 심각해지면서 유럽의 에너지 시장도 요동을 치는 거 같습니다. 러시아와 우크라이나 갈등이 유럽 에너지 시장에 미치는 영향에 대해 설명된 기사가 있어 소개하려고 합니다.
만약 러시아가 우크라이나를 침공하게 되면 유럽은 최대의 에너지 공급처와 직접적인 갈등을 겪게 되는 것입니다. 이미 궁지에 몰린 유럽 에너지 시장은 단기간의 공급 중단은 대비할 수 있겠지만 장기적인 해결책은 에너지 전환으로 해결해야 할 거 같습니다.
러시아가 우크라이나를 침범하게 됐을 때 여러 가지 상황들이 벌어지지만 에너지 측면에서도 큰 영향이 있습니다. 러시아는 유럽의 최대 에너지 공급자입니다. 하지만 우크라이나를 침범하게 되면 러시아에 대한 제재(sanction)가 가해질 수 있고 러시아가 유럽으로의 에너지 수출에 제한을 둘 수 있습니다.
유럽은 이미 에너지 위기의 어려움에 빠져 있습니다. 가스 가격은 이미 최고점을 기록하고 있고 골드만 삭스는 2025년까지 가격이 지금보다 두 배 높은 수준에서 유지될 수 있다고 예상하기도 했습니다. 또한 유럽이 2월과 3월에 특히 추운 한파가 찾아온다면 유럽의 정전사태도 일어날 수 있다고 경고했습니다. S&P Global은 유럽으로의 가스 공급에 영향을 주는 갈등이 전력, 탄소, 석탄 가격에 영향을 줄 수 있다고 경고하기도 했습니다.
Manageable downstream impacts
우크라이나는 유럽 에너지 시스템의 핵심 터미널 역할을 해왔습니다. 하지만 오늘날엔 그렇지 않습니다. 1990년대에는 대부분의 러시아 가스가 우크라이나를 통해서 유럽으로 수출됐습니다. 하지만 러시아는 벨라루스와 폴란드를 통하는 야말(Yamal) 파이프라인, 터키를 통하는 블루 스트림(Blue stream), 투르크 스트림(Trukstream), 독일로 향하는 노드스트림(Nord stream1) 파이프라인을 통해 유럽으로의 루트를 다양화했습니다. 1998년과 2021년 사이에 우크라이나를 경유하는 가스 운송이 70% 가까이 감소했습니다.
새로운 파이프라인은 우크라이나를 경유한 공급에 의존하는 국가들의 숫자를 줄였습니다. 오늘날 우크라이나는 주로 슬로바키아, 오스트리아, 이탈리아로 향하는 가스의 주요 운송 루트입니다. 따라서 최근의 분석은 우크라이나 공급 중단으로 인한 다운스트림 부분의 영향은 매니지 할 수 있다는 것입니다. 이것은 시장의 기능이 잘 작동하고 있고 지역적인 협력의 영향도 있습니다.
우크라이나를 통한 가스 흐름의 물리적 중단은 슬로바키아, 이탈리아, 오스트리아에 영향을 미치며 각각 다른 해결책을 갖고 있습니다. 이탈리아는 삼면이 바다로 둘러싸여 있기 때문에 가장 많은 대안을 갖고 있습니다. 이런 국가들이 대책에 접근할 수 있는지는 세계 가스 시장 상황과 유럽의 가스 저장량에 달려있습니다. 우크라이나의 에너지 안 보는 에너지 통과국의 역할에 달려있습니다. 그러한 에너지 통과 없이 적절한 에너지 공급을 보장하는 것은 매우 어려울 것입니다. 그럼에도 불구하고 다운스트림에서의 영향은 더욱 국지적이고 좁은 부분에서 나타날 것입니다.
하지만 여러 가지 변수가 있습니다. 1월의 갈등과 겨울이 끝난 4월의 갈등은 다를 것입니다. 일주일 간의 교전은 몇 달간의 교착 상태와 다릅니다. 국지적 전투는 가스 흐름에 영향을 미치지 않을 수 있지만 전면전은 영향을 줄 수 있습니다. 가스 기반 시설은 사고로 표적이 되거나 군사적 이점을 얻으려는 의도로 표적이 될 수 있습니다. 기반 시설에 대한 손상은 경미하거나 중대할 수 있으며 이런 것은 현재로서는 알 수 없습니다. 한 가지 시나리오는 우크라이나의 인프라가 손상되거나 제한되어 가스 흐름이 중단되는 것입니다. 하지만 더욱 심각한 시나리오는 러시아가 우크라이나나 유럽을 압박하기 위해 공급을 중단하는 상황입니다.
Gas as a weapon
러시아는 유럽으로 향하는 다른 루트의 오일과 가스 공급을 중단할 수 있습니다. 에너지는 정치적 목표를 달성하기 위한 형편없는 무기이지만 여전히 휘두를 수 있습니다. 사실 러시아는 이미 가스를 무기화하고 있다는 것은 의심할 수 없는 사실입니다. 유럽으로의 추가 공급을 보류하면 러시아 경제에도 막대한 비용이 소요될 것입니다. 그렇지만 유럽으로의 석유 및 가스 판매에 대한 경제적 의존도는 냉전시대보다 덜합니다. 동북아 시장의 석유, 가스 시장이 커졌기 때문입니다.
러시아의 경우 에너지 공급을 유지하는 경제적 인센티브와 우크라이나가 나토에 가입하지 않도록 하는 안보 인센티브 사이의 미묘한 절충안을 찾아야 합니다. 러시아의 공급 차질에 대응하여 서방의 국가와 기업은 러시아의 에너지 대기업인 로스네프트와 가즈프롬으로부터의 석유와 가스를 구매하는 것을 불법화하는 것을 포함하여 에너지 부문에 다양한 제재를 도입할 수 있습니다. EU와 미국은 새로운 프로젝트에 대한 자금 조달 및 기술 이전을 심각하게 축소함으로써 러시아의 가스 침공에 대해 제재할 준비를 하고 있는 것으로 알려졌지요. 그럼에도 불구하고 러시아 가스에 대한 억제 조치는 유럽 전역에서 추가로 가격을 인상시킬 가능성이 있습니다.
현재 유럽 국가들은 러시아로부터의 에너지 공급 중단을 심각하게 고려하지 않고 있습니다. 몇몇 곳에서 논의가 시작되고 있는 문제이며, 러시아에 대한 제재는 러시아 외화 수입의 약 50%를 쓸어버릴 것이기 때문에 강력하지만 일어날 가능성은 크지 않아 보입니다.
서방국가들이 취할 수 있는 조치 중 하나는 러시아에서 독일로 가는 Nord Stream2가스 파이프라인을 방해하는 것입니다. 발트해 해저를 연결하는 1,225km의 파이프라인은 독일로의 러시아 가스 수출을 두 배로 늘리도록 설계되었으며 건설에 5년 110억 달러가 소요되었습니다. 그러나 규제 기관이 2021년 11월에 독일 법률을 준수하지 않고 승인을 일시 중단했다고 말한 것처럼 아직 작동하지 않습니다. 2022년 1월 27일, 미국과 독일 관리들은 우크라이나와 충돌이 벌어지면 이 프로젝트가 제재에 직면할 것이라고 말했습니다. 네드 프라이스 미 국무부 대변인은 NPR 과의 인터뷰에서 "러시아가 어떤 식으로든 우크라이나를 침공하면 노드 스트림 2가 앞으로 나아가지 않을 것이라는 점을 분명히 하고 싶다"라고 말했습니다.
그러나 미국의 압력에도 불구하고 독일은 파이프라인이 이미 건설되어 있기 때문에 Nord Stream 2를 단순히 취소할 수 없습니다. 원자력과 석탄을 동시에 폐지하면 가스 의존도가 높아지기 때문에 독일도 러시아 가스를 계속 수입해야 할 이유가 있습니다. 독일은 최근 엄청난 양의 석탄을 태우고 있는데 분명히 줄이려고 노력하고 있으므로 가스가 필요합니다. 이 가스를 어디서 가져올 수 있을까요? 하지만 러시아가 우크라이나 사태를 더욱 악화시킨다면 Nord Stream 2는 인증되지 않을 것이며, 이는 궁극적으로 러시아가 그들의 행동의 결과에 대해 다시 생각하게 만드는 것일 수 있을 것입니다.
Accelerating the energy transition
유럽은 가스의 약 40%와 석유 수입의 25%를 러시아에 의존하고 있으며, 어떤 분쟁이라도 현재의 에너지 위기를 악화시킬 것입니다. 경제 싱크 탱크 Brugel은 EU가 러시아 가스 수입에 대한 단기적인 중단에 대처할 수 있지만 그렇게 하면 심각한 경제적 결과를 가져오고 추가 LNG 수입 및 공장 폐쇄와 같은 산업 수요를 제한하기 위한 산업 수요를 제한하기 위한 긴급 조치가 필요할 것입니다.
하지만 러시아 가스 수입 없이 겨울의 반 이상을 지내는 방법은 약간의 가스를 비축하고 있는 것입니다. 러시아 가스 없이 몇 년 동안 유럽 경제를 운영하는 것은 다른 도전입니다. 이것을 준비할 시간은 더 많지만 옮겨야 할 가스 물량은 훨씬 더 많습니다. 최근에 유럽은 미국, 카타르, 다른 나라로부터 LNG 수입이 증가했습니다. 2020년에 EU 가스 수입은 9% 감소했고 러시아 가스 수입 의존도는 약간 감소했습니다. 그럼에도 불구하고 러시아는 여전히 EU 가스 수입의 43%를 차지하는 가장 큰 공급자이며 노르웨이와 알제리가 그 뒤를 잇습니다.
Brugel에 따르면 EU의 예비 인프라 용량은 노르웨이, 북아프리카 및 아제르바이젠에서 주간 파이프라인 수입량을 17 TWh로 추가할 수 있을 뿐만 아니라 추가 LNG 물량을 추가할 수 있습니다. 유럽은 2006년과 2009년의 에너지 위기 이후 방어를 강화하여 선박으로 LNG를 수입하고 유럽 대륙을 가로질러 보다 쉽게 연료를 수입할 수 있도록 하는 기반 시설에 수십억 달러를 투자했습니다. 그러나 현실은 유럽이 여전히 러시아 가스에 의존하고 있다는 것입니다. 현재의 갈등은 정치권에 청정에너지 전환을 가속화해야 한다는 주장을 강화합니다. 이는 공급 안보와 기후 행동 모두를 위해 필수적이 되고 있습니다. 러시아도 이 부분을 잘 알고 있을 것입니다.
장기적으로 가스 시장의 불안정성은 러시아 공급에 대한 의존도를 줄이려는 유럽의 노력을 앞당길 수 있습니다. 재생 에너지에 대한 광대한 잠재력을 가진 우크라이나는 그 수혜자가 될 수 있습니다. 위의 그래프에서 보듯이 유럽은 LNG 수입 인프라에 투자를 하고 있고 LNG 시장에서 위치가 더 올라갈 수 있을 것으로 보입니다. 이것은 러시아에 대한 대응도 있지만 LNG 시장과 천연가스 시장에도 큰 영향을 미칠 것입니다.
끝.