2022년 LNG 시장 전망 : Bloomburg LNG market outlook in 2022 - 결국엔 수요와 공급 그리고 날씨

안녕하세요 스타벅 입니다.

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오늘은 블룸버그에서 2022년 LNG 시장 전망에 대해 쓴 기사를 정리해 보려고 합니다.

1. LNG Trade balance : 올해 LNG 수요는 약 6.6% 증가한 4억 톤 가량 될 것으로 예상했습니다. 참고로 원유 수요는 OPEC은 1분기에 증가하는 것으로 IEA는 감소하는 것으로 다른 전망을 내고 있지만 LNG 만큼 증가는 기대하기 힘들어 보입니다.

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2. China : 중국의 수입 시설 증설은 수요와 계약물량을 넘어섰습니다. 따라서 이용률과 스팟 구매를 감소시킬 것입니다. 근데 중국을 주요 시장 factor로 보고 있다는 것은 LNG 시장에서도 중국의 중요성이 그만큼 커졌다는 거겠죠

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3. Europe gas balanace : 2021년 한해 LNG 시장에서 유럽의 가스 저장시설 부족은 큰 이슈였습니다. 아직 겨울이 끝나지 않았기 때문에 이런 유럽 저장시설 부족 문제는 계속 영향을 줄 것으로 보입니다.

4. Russian gas : 유럽 천연가스와 LNG 시장에서 러시아의 파이프라인은 매우 중요합니다. 특히 Nord-Stream2 파이프라인과 관련된 지오폴리틱한 이슈들은 유럽 가스 시장의 수요와 공급에 가장 큰 불확실성을 가져옵니다. 푸틴 형.... 과 미 동맹국들의 싸움인 것이지요

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5. Europe gas demand : 발전소를 위한 강한 가스 수요가 예상됩니다. 석탄 가격이 2021년 큰 폭으로 상승했지만 유럽의 천연가스 가격에 비하면 많이 저렴합니다. 그럼에도 발전 연료로 천연가스 수요가 좋을 것으로 예상하는 것은 환경적인 문제가 크게 작용하고 이미 유럽의 에너지 연료 믹스에서 수력, 풍력, 원자력, 가스 등의 연료 비중이 크기 때문이 아닐까 생각됩니다. 또한 중국과 인도네시아의 석탄 생산 감소 정책 등도 영향이 있을 수 있습니다.

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6. Other LNG market : 신규 시장과 비수기에 수입하는 수입자들은 재고를 보충하는데 필요한 물량을 확보할 수 있습니다. 비수기에는 무슨 물건을 구매하든 구매할 수 있겠죠. 오히려 계절을 많이 타는 물건 예를 들면... 여름에 튜브 같은 물놀이 상품이나 겨울에 썰매 같은 것들이 비수기에 구하기가 힘들더라고요.

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7. U.S. gas balance : 미국의 가스 시장 역시 날씨와 기상의 영향을 많이 받은 거 같습니다. S&P에 따르면 2021년 마지막 주 재고는 지난 5년 평균의 절반에도 미치지 못합니다. 그 이유는 지난 2월 미국을 강타한 역사적 겨울 추위와 8월에 있었던 허리케인 아이다 때문입니다. LNG 시장에서 이렇게 예측 불가한 기상 요소까지 고려해야 하는 것이라면.. 너무 어려운 마켓이네요

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8. LNG shipping : 미국산 LNG 수출은 수에즈운하의 통항을 증가시킬 것이라는데요 파나마 운하 아닌가요. 물론 파나마 운하가 비정상적으로 대기 시간이 길다면 대기 시간이 예측 가능하고 짧은 수에즈 운하의 통항도 나쁜 옵션은 아닙니다.

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9. LNG decarbonization : LNG 생산과 사용에서 탄소 배출의 투명성은 프레임워크와 CCS 제안 협력적인 모습을 보일 것입니다. 아직까지 현실적인 탄소 저감 연료인 LNG에서 탄소를 추출/저장하는 CCS는 더욱 함께 언급이 될 거 같습니다. 또한 수소와 관련해서도 CCS 기술과 설비들이 개발되는 가운데 경제적인 측면에서 LNG는 아직까지 수요가 있어 보입니다.

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10. ESG focus and gas : LNG 시장에서도 ESG 부분은 더욱 중요해질 전망입니다. 투자자들은 LNG 투자와 관련해서 ESG에 대한 정보 공개를 더욱 요구할 것으로 예상됩니다.

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정리를 해보면 2022년 LNG 시장은 유럽, 미국, 중국의 수요와 기상 상황을 잘 봐야 할 거 같고 러시아의 정치적인 움직임도 예의 주시해야 할 거 같습니다. 또한 ESG의 중요성이 점점 커져가기 때문에 이와 관련된 기업들의 활동도 확인해야 할 거 같습니다.

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끝.